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贝斯特全球最奢游戏手机ღ◈，贝斯特ღ◈，贝斯特全球最奢华ღ◈，核酸检测ღ◈。贝斯特游戏官方网站ღ◈！从年初至今ღ◈，A股ღ◈、美股ღ◈、欧股都是一起下跌的ღ◈，主要原因是先受到了美联储加息的影响ღ◈，再受到了俄罗斯和乌克兰的军事战争冲突影响ღ◈。但是从最近可以看到ღ◈，美股涨回去一些了ღ◈，欧股也涨回去一些了贝斯特全球最奢游戏手机ღ◈，唯独A股落后了ღ◈。如下图
美联储加息和俄乌战争的影响已经逐步缓解ღ◈，第一次加息和战争阶段是最恐慌的也正好是市场阶段性底部ღ◈。比如3月15日美联储宣布加息ღ◈，美股刚好就在当天阶段性见底了ღ◈。比如3月7日ღ◈，俄罗斯方面表示对乌克兰的去军事化已经进入尾声ღ◈，德股刚好也在当天见底了ღ◈。
当然ღ◈，咱们A股也见底了出气吧ღ◈，但是相比美股和欧股ღ◈，我们反弹很弱ღ◈，所以基本面上肯定遇到了一些新的利空ღ◈，而且这个利空跟美国和欧洲关系不大的ღ◈。这么一想我觉得就是这轮疫情了ღ◈。
如今新冠病毒的毒性虽然是减弱了ღ◈，但传播性和隐匿性大大增强ღ◈，很多感染者都是无症状ღ◈，一些朋友在核酸检测之前都不知道自己已经被感染了ღ◈，这大大提高了疫情防控的难度ღ◈，那么清零需要付出的代价成本也会比之前要高ღ◈。
之前我根据两会上提出今年要实现5.5%GDP同比增长目标ღ◈，简单拆了一下2022年每季度的GDP增长数据出气吧ღ◈。我当时拆出来是22年一季度同比+5%左右ღ◈，二季度同比+5.3%左右ღ◈，三季度同比+5.7%左右ღ◈，四季度同比可能超过6%ღ◈。
但是上周我发现有一些海外机构下调了我们一季度和二季度的GDP同比增速ღ◈，一季度下调到3.9%ღ◈，二季度下调到4.7%ღ◈。
主要原因也是觉得疫情拖累了经济复苏ღ◈，一方面消费复苏不及预期ღ◈，另外一方面稳增长建设也不及预期ღ◈。
为了实现今年5.5%增长的目标ღ◈，今年基建投资超前发力ღ◈，1月份是大超预期的ღ◈，但是到了2月份有春节的影响ღ◈，到了3月份又有疫情的影响贝斯特全球最奢游戏手机ღ◈，想开工也不能开工ღ◈。从最近跟踪到的数据来看ღ◈，基建又开始低于预期了ღ◈。
所以短期来看ღ◈，新冠疫情对经济对A股的影响再度超过了美联储加息和俄乌冲突ღ◈，成为当前最大的利空影响ღ◈。
1ღ◈、涉及C端的行业今年一季度和二季度业绩可能都不会太好ღ◈，比如日常消费ღ◈、白酒ღ◈、消费电子ღ◈、新能源车贝斯特全球最奢游戏手机ღ◈、旅游餐饮ღ◈、保险的增长都会受到影响ღ◈。
2出气吧ღ◈、基于对稳增长目标的信心ღ◈，涉及G端的行业必须超前发力而且还得再加把劲ღ◈，这样才能在消费和出口都下滑的情况下实现5.5%增长ღ◈。比如光伏ღ◈、电站出气吧ღ◈、基建ღ◈、军工等业绩都会有保障ღ◈。
1ღ◈、中国神华2021年净利润503亿ღ◈，现金分红总额504亿ღ◈，利润全分ღ◈，按5500亿市值算股息率9.16%ღ◈。按道理股价越涨股息率就越低ღ◈，买入性价比就越低ღ◈。但我翻查了下数据ღ◈，中国神华历史平均分红率50%左右ღ◈，这次利润全分属于首次出气吧ღ◈，最近涨的是市场对中国神华未来分红率永久性提高的拔估值预期ღ◈。
周期股不看PE估值看PB估值ღ◈，从历史PB估值看ღ◈，中国神华即将来到过去十年的阶段性高位贝斯特全球最奢游戏手机ღ◈，前面两个高点分别是2015年A股全面牛市以及2017年煤炭供给侧改革资源股牛市ღ◈。
2ღ◈、美团上周五披露了年度业绩报告ღ◈，2021年营收1791亿元ღ◈，同比+56%贝斯特全球最奢游戏手机ღ◈。亏损155亿元贝斯特全球最奢游戏手机ღ◈，对应盈利率是-8.7%ღ◈。2021年Q4营收495亿元ღ◈，同比+30.6%ღ◈。亏损39.36亿元ღ◈，对应盈利率为-7.9%ღ◈。虽然美团出现了亏损ღ◈，但亏损的金额比市场预期的-58亿要少ღ◈。
①赚流量不怎么赚钱的是外卖业务ღ◈，2021年外卖业务收入963亿出气吧ღ◈，同比+45.3%ღ◈。外卖业务净利润62亿ღ◈，同比+117.9%ღ◈。963亿收入却只贡献62亿的净利润ღ◈，外卖利润率只有6.4%ღ◈。
2021年Q4外卖交易笔数39亿ღ◈，同比+17.4%ღ◈。交易金额1886亿元ღ◈，同比+20.7%ღ◈。客单价48.23元/单ღ◈，同比+2.8%ღ◈。整体来看ღ◈，比2021年Q3环比下滑ღ◈，估计是受到餐饮消费低迷的影响ღ◈。
②主要负责赚钱的是到店业务ღ◈，2021年到店业务收入325亿ღ◈，同比+53.1%ღ◈。到店业务净利润140亿ღ◈，同比+72.3%ღ◈。325亿的收入贡献了140亿净利润ღ◈，利润率高达43%ღ◈。
2021年Q4到店收入87.22亿ღ◈，同比+22.2%ღ◈。这个数据还不错ღ◈，但是考虑到22年Q1疫情影响严重ღ◈，商户被迫停业ღ◈，可能导致22年Q1的到店收入环比放缓ღ◈。
③负责烧钱在星辰大海中寻找美团第三成长曲线的是新业务ღ◈，包含美团优选ღ◈、美团买菜ღ◈。2021年新业务收入502亿ღ◈，同比+84.4%出气吧ღ◈。新业务净利润-383亿ღ◈，同比+253.7%ღ◈。502亿的收入贡献出-383亿的亏损ღ◈，净利润率-76%ღ◈。
新业务我就不说了ღ◈，美团的星辰大海ღ◈。在这轮疫情里面不少朋友都体验了一把美团买菜的方便ღ◈，也非常感谢各位外卖小哥的辛勤劳动
总得来看ღ◈，美团虽然是互联网平台但其实依附餐饮贝斯特全球最奢游戏手机ღ◈、旅游ღ◈、到店等消费行业ღ◈，如果消费行业不景气ღ◈，那么美团业绩也会出现下滑ღ◈。我之前因为担忧消费行业景气度下降卖掉了美团ღ◈，回头看消费低迷甚至超我预期ღ◈。
